Горячая линия бесплатной юридической помощи:
Москва и область:
Москва И МО:
+7(499) 110-93-26 (бесплатно)
Санкт-Петербург и область:
СПб и Лен.область:
+7 (812) 317-74-92 (бесплатно)
Регионы (добавочный обязательно):
8 (800) 550-95-86 (бесплатно)

Что такое дефолт простыми словами? Какие бывают виды?

Содержание
  1. Что такое дефолт простыми словами
  2. История дефолтов
  3. Чем грозит дефолт?
  4. Определение дефолта
  5. В чем суть дефолта
  6. Дефолт и банкротство
  7. Виды и причины дефолта
  8. Сколько дефолтов было в России
  9. S{amp}amp;P (16.09.2016) — «BB » («стабильный»);
  10. Moody’s (22.04.2016) — «Ba1» («негативный»);
  11. Fitch (14.10.2016) — «BBB-» («стабильный»)
  12. Поделиться в соцсетях
  13. Подписаться на статьи
  14. Рекомендуемые статьи
  15. Дефолт, девальвация и инфляция
  16. В Мексике в 1994 году произошло вооруженное восстание, за которым последовала череда политических убийств, отпугнувшая инвесторов, вызвавшая падение акций Мексиканской биржи и отток капитала. В конце года упал песо из-за вынужденной отмены привязки к доллару США и уменьшились валютные резервы. Благодаря антикризисной программе и финансовой помощи на млрд. от ряда стран кризис удалось погасить.
  17. В Аргентине, пережившей в 90-е годы ХХ века глубокую рецессию, в 2001 году население стало выводить деньги за границу. Когда правительство фактически заморозило банковские счета, начались протесты граждан. Объявленный дефолт обернулся бегством инвесторов, падением промышленного и с/х производства, ростом безработицы на 25% и банкротствами граждан, выброшенных на улицу.
  18. Фактический дефолт наступил Греции в 2012 году, реструктуризация долгов которой стала головной болью для всей Европы. К 2010 году за последние 13 лет гос. долг Греции вырос почти в два раза до 129% от ВВП (впрочем, есть страны и с более высокими показателями). Однако в абсолютном выражении долг Греции к 2012 году составил 3 млрд., что вместе с долгом Аргентины можно считать самым крупным суверенным дефолтом в истории. Причиной кризиса некоторые называют массовые уклонения от налогов, что в Греции не менее популярно, чем в России.
  19. Положительные стороны
  20. денежные средства, ранее уходившие на счета кредиторов, теперь направляются на собственные нужды страны;
  21. обесценивание национальной валюты и трудовых ресурсов ведет к удешевлению производимой продукции для внешнего покупателя. Растет спрос – увеличивается производство, создаются новые рабочие места;
  22. прекращается чрезмерная зависимость экономики от импорта и внешнего финансирования;
  23. растет роль реального производителя (выживают сильнейшие и действительно нужные предприятия), уменьшается доля «дутой» экономики;
  24. снижается суверенный долг, так как кредиторы обычно оказываются вполне сговорчивыми.
  25. Дефолты в других странах
  26. Подготовка к дефолту

Что такое дефолт простыми словами

Сначала давайте поговорим о том, что означает слово дефолт простыми словами.

Термин чаще всего применяют к государствам или к крупным национальным компаниям. В этой статье мы будем говорить про государственные дефолты.

Дефолт (от англ. “Default” — неисполнение обязательств) — это отказ или неспособность выплачивать внешний долг. Но при этом еще не означает 100% банкротство

Неисполнение кредитных обязательств характеризуется целым рядом нарушений обязательств заемщика:

  • Отказ платить проценты по кредиту
  • Отказ платить долг
  • Прочие обязательства по платежам, если они есть

Дефолт может возникнуть у физических, юридических лиц, предприятий, стран. Любой заемщик может не вернуть долги по тем или иным причинам.

История дефолтов

Здесь мы видим, что за более чем 200-летную историю большинство стран пережило несколько дефолтов — если взять их среднее число, равным пяти, то получится, что дефолт происходил в среднем каждые 40 лет.

Не частое событие, но вполне возможное в жизни любого человека. В России было всего пять дефолтов: в 1839, 1885, 1918, 1991 и 1998 годах. Первый был связан с неудачной денежной реформой и последовавшим всплеском инфляции, второй — с русско-турецкой войной и огромными военными расходами (что сказалась через несколько лет).

Остальные даты более узнаваемы: в 1918 происходит отказ Советского правительства от долгов царской России с национализацией иностранной собственности, в 1991 — фактически тот же отказ новой власти от обязательств прежнего режима (при этом по данным Кармен Рейнхарт и Кеннета Рогоффа внешний долг к ВНП на конец 1991 года составлял в России лишь 12.5%, т.е.

Интересным вопросом является дефолт в США — хотя официально последние никогда не объявляли о невозможности рассчитаться по внешним долгам (актуальная шутка: «несите бумагу — дефолт отменяется» работает лишь с отмены золотого стандарта в 1973 году), в их истории можно выделить, например, 1838 год, когда был объявлен дефолт муниципальных облигаций восьми южных штатов Америки.

Фактически последние работали по принципу пирамиды, занимая необходимые для погашения долгов деньги у Второго Национального Банка США. В январе 1862 года казначейство объявило дефолт по так называемому «гринбаксу», выпущенному в начале Гражданской войны.

Еще в ряде случаев США балансировали на грани внешнего дефолта — как, например, в 1893-95 годах или в 1933 с его известным приказом о национализации золотых запасов граждан по дешевому фиксированному курсу, причем доллар после этого был девальвирован по отношению к золоту почти на 70% (с 20.

66 долларов за тройскую унцию до 35 долларов). Через год был объявлен дефолт по внутренним долгосрочным облигациям свободы, первый выпуск которых состоялся еще в 1917 году со щедрой процентной ставкой в 4.

25% — и долгие годы тяжким бременем лежал на бюджете США. Однако внутренний дефолт позволил Америке погасить внешние обязательства, хотя эта ситуация и стоила доллару 40% девальвации к другим мировым валютам.

Последний серьезный кризис возник в 1971 году, когда доллар был «отвязан» от стоимости унции золота и выпущен в свободное плавание — так возник рынок форекс и современная система плавающих валютных курсов.

С той поры США довольно регулярно поднимают порог своего государственного долга, который на конец 2016 года составил 18,1 триллионов долларов. Лишь очень немногие страны никогда не объявляли дефолт — в Европе это только Дания, Норвегия, Швеция и Бельгия, в других частях света — Австралия, Канада и Новая Зеландия с рядом азиатских государств (Гонконг, Малайзия, Сингапур, Тайвань, Таиланд и Южная Корея).

Не поручусь за азиатский список, но остальные страны неплохо подходят на роль островков финансовой стабильности. Итак, после весьма длинного вступления попробуем точнее определить, что такое дефолт, по каким причинам он наступает и чего можно ждать (или не ждать) в случае его наступления.

Страны объявляли дефолты за всю историю столько раз, что про это можно написать целые книги. Особенно часто встречались такие ситуации в древние века, когда экономика была плохо развита. При чем зачастую отказ платить был связан просто с нежеланием, а не с отсутствием возможности.

Последний известный случай, который многие из нас должны помнить, это 1998 год — Россия и Украина.

Всплеск дефолтов пришелся на 1990-е годы. Целых 12 стран объявили свою неплатежеспособность: Ангола (1992-1997), Аргентина и Бразилия (1986-1990), Венесуэла (1995-1998), Хорватия (1993-1996), Шри-Ланка (1996).

Если раньше страны просто отказывались платить, то теперь чаще всего прибегают к девальвации национальной валюты. Так поступила Аргентина в 1991 году, Мексика в 1994 году, Индонезия и Южная Корея – в 1997 году.

Чем грозит дефолт?

У экономики есть 2 показателя, которые напрямую влияют на курс национальной валюты: ВНП (внутренний национальный продукт) и денежная масса (количество денег в обращении). Их соотношение формирует показатель инфляции.

Если прирост ВНП значительно меньше прироста денежной массы, то мы имеем увеличение показателей инфляции. Если мы видим прирост ВНП и прирост денежной массы примерно в равном соотношении (прирост денег всегда будет больше, за редким исключением), значит, показатель инфляции будет стабильным.

И также происходит с государством, только в больших масштабах. Иностранные инвесторы, которые ранее доверяли государству и его политике, тут же прекращают свою деятельность, изымают деньги из бюджета, конвертируют их в другую валюту и уходят с рынка.

Это первый скачок курса. Затем за первым скачком следует второй — обычные граждане, которых, по факту, обмануло государство со своими бумагами, переводят активы в другие валюты, чтобы защититься. И за двумя скачками начинается всеобщая паника, и это третий, последний скачок, после которого огромной неповоротливой «машине» сложно оправиться.

Что такое дефолт простыми словами? Какие бывают виды?

Если говорить об экономических показателях, то перед первым скачком идет уменьшение ВНП — продают доли в компаниях, а значит, практически закрывают их или лишают части прибыли. Затем идет второе уменьшение ВВП, когда пропадает доверие у национальных инвесторов, которые переводят свои деньги в другие активы, за рубеж.

По состоянию на 2019 год России дефолт не грозит. Внешний долг маленький. Есть хороший золото резервный запас. В Россию инвестируют зарубежные фонды.

На данный момент привязка стоимости доллара к нефти ослабла. Теперь рубль держится более стабильно несмотря на колебания черного золота.

Экономика спустя непростые 2014-2015 года стала расти. По официальной статистике средняя зарплата растет, инфляция падает.

Последствия дефолта могут быть абсолютно разными. Не редки ситуации, когда организации специально провоцируют технический дефолт, так как во многих странах мира это один из немногих законных способов выйти из критической ситуации.

Если говорить более глобально, то технический дефолт приводит к сильному снижению доверия к организации и потери репутации. В последующих сделках вторая сторона будет устанавливать ещё более сжатые сроки и строгие условия, дабы свести все риски дефолта и в случае возникновения такой ситуации остаться в выигрыше.

Другое дело, когда организация объявляет простой дефолт. В такой ситуации её ждёт как говорилось выше радикальное изменение, а именно введение антикризисных управляющих и ряд других вынужденных мер. Показателен тот факт, что в США, где уровень конкуренции самый высокий в мире каждая третья организация признаётся в том, что неспособна выполнить взятые на себя обязательства.

Узнайте к чему:  Военная ипотека - основные условия и тонкости получения

Однако процент компаний, которые возвращаются к деятельности после преодоления дефолта очень велик. В Российской Федерации действует ряд законодательных актов, которые делают невозможным этот процесс и вновь возвращаются к привычной работе единицы фирм.

В любом случае, дефолт приводит к росту напряженности, будь то внутри организации или страны. Люди не уверены в завтрашнем дне и готовы менять фирму на другую, что также приводит к ещё более худшим последствиям.

Определение дефолта

Дефолт в экономике – это отказ заемщика делать платежи кредиторам по долгам, выплачивать проценты по ценным бумагам либо производить другие нарушения договора о займе.

Для правительства любой страны внешние и внутренние займы – способ увеличить доходы бюджета при его дефиците. Однако долги нужно возвращать, а государствам денег занимают, как правило, под проценты.

Если государство оказывается не в состоянии обслуживать долг, т.е. вовремя делать платежи по кредитам, оно объявляет себя неплатежеспособным. Власти также могут объявить дефолт, если деньги для кредиторов есть, но представляется целесообразным направить их на другие цели.

В чем суть дефолта

А теперь давайте поговорим с более житейской точки зрения. Ведь нам неинтересны макроэкономические показатели. Рассмотрим дефолт с точки зрения обычного гражданина. К чему приведет отказ государства от обязательств?

Проблемы с работой. Самый очевидный фактор. Рабочие места сокращаются, компании закрываются, а если нет, то неизбежно возникают задержки с зарплатой. По топ-менеджменту бьет не так сильно, но обычные рабочие от этого страдают.

Проблемы с государственным финансированием. В бюджетных учреждениях все еще хуже. В школах и детских садах — нехватка учителей и воспитателей, детей банально не на что кормить. Ухудшение качества обслуживания в поликлиниках, большинство специалистов уходит.

Постоянный рост цен. Чтобы как-то компенсировать экономические проблемы, магазины вынуждены повышать цены. А у населения доходы сокращаются. При этом качество продуктов неизбежно падает, потому что сокращение затрат идет по всем фронтам.

Паника. Это самый жесткий, неконтролируемый и очень негативный фактор. Пример такой паники мы видели совсем недавно, в конце 2014 года. Из-за санкций курс рубля пошел вниз, и практически каждый решил покупать-покупать-покупать, чтобы потом не купить еще дороже. Неважно, нужно это или нет, полезно или вообще не пригодится — надо купить.

Что такое дефолт простыми словами? Какие бывают виды?

Все эти факторы складываются в одну очень простую картину: работы нет, а если есть, то с задержкой зарплаты, цены растут как снежный ком, в государственных учреждениях дефицит кадров, денег, а на полках магазинов все меньше и меньше товаров.

Дефолт и банкротство

Между понятиями дефолт и банкротство разница довольно простая: первое – всего лишь неуплата долгов, а второе обычно означает процедуру конфискации имущества должника в пользу кредиторов.

Процедура банкротства юридического или физического лица осуществляется согласно законодательству.

Виды и причины дефолта

Почему наступает дефолт? Неужели за столько лет не научились его предотвращать? Думаю, что проблема в том, что причин его возникновения много и они разные для каждого конкретного случая. Выделим основные из них.

Причины дефолта отдельного человека:

  • потеря работы или снижения уровня оплаты труда,
  • бездумное удовлетворение своих потребностей за счет кредитов,
  • кредиты для погашения других кредитов,
  • низкая финансовая грамотность,
  • чрезвычайные обстоятельства (тяжелая болезнь, стихийное бедствие) и др.

Для предприятия:

  • плохая работа с дебиторами, в результате – накопившаяся за несколько лет непогашенная задолженность;
  • банкротство и уход с рынка основных поставщиков;
  • неграмотный главный бухгалтер;
  • увеличение конкуренции и потеря части рынка сбыта продукции;
  • увлечение кредитами при плохом прогнозировании ситуации на рынке;
  • девальвация рубля;
  • экономические санкции и т. д.

Для государства причины носят глобальный характер. Для России риск возникновения дефолта может быть связан с такими:

  • Зависимость экономики страны от импорта

что такое дефолт: виды и последствия

Из-за санкций, падения курса рубля стоимость импортных комплектующих для многих предприятий становится неподъемной. Начинает закручиваться спираль. Они поднимают цены, потому что затраты на сырье и расходные материалы возросли.

  • Зависимость экономики от мировых цен на энергоресурсы

На протяжении всех последних лет правительство пытается ее снизить за счет развития других отраслей экономики. Судя по отчетам, это начало получаться, но пока зависимость еще очень велика.

  • Мировой экономический кризис

Россия – часть мировой экономики, и трудности глобального масштаба обязательно отразятся на нас. Для развивающейся экономики это значит, что замедлится экономический рост, увеличится расход накопленных резервов.

Которые уже коснулись ведущих отраслей экономики и предприятий, существенно вкладывающих в развитие страны. Ограничения вводятся не только для реального сектора экономики, но и для банковского сектора, что тянет вниз уже всех.

  • Безграмотная внешняя и внутренняя политика

Многие аналитики связывают кризис 1998 года с построенной российским правительством финансовой пирамидой из ГКО (государственных краткосрочных обязательств) и безудержной работой печатного станка.

  • Несбалансированность бюджета

Когда резко возрастают расходы при неизменных доходах. В результате дефицит увеличивается и денег на погашение обязательств может не хватить.

Мы рассмотрели лишь небольшой перечень причин возникновения дефолта. Последствия тоже могут быть самые разные: от резко негативных до положительных.

Для гражданина это грозит банкротством и испорченной кредитной историей. Долги никто не спишет, их в лучшем случае реструктуризируют, т. е. пересмотрят условия кредитования в сторону смягчения.

Для предприятия это может закончиться его уходом с рынка и разрушенной репутацией. При благоприятном сценарии предстоит долгое налаживание отношений с поставщиками, кредиторами, собственными работниками.

Последствия дефолта государства более тяжелые и сказываются на жизни всех без исключения:

  1. В глобальном масштабе страна теряет кредитный рейтинг в мировом сообществе, что ограничивает ее доступ к кредитам.
  2. Наблюдается массовый отток капитала, в том числе и иностранного. Инвесторы не хотят вкладываться в экономику страны, правительство которой не платит по счетам.
  3. Падение рубля и потеря доверия граждан к национальной валюте и правительству в целом.
  4. Снижение уровня жизни населения и рост социальной напряженности. Велика вероятность митингов, забастовок и массовых беспорядков.
  5. Падение производства и прекращение экономического роста.
  6. Бюджетный кризис, когда нет возможности оплачивать государственные расходы на содержание, например, больниц, школ, детских садов и др.
  7. Рост инфляции, которая проявляется в повышении цен на товары и услуги. Как следствие, снижение покупательской способности населения.
  8. Разорение банковского сектора и производственных предприятий.

Ни одно из последствий не существует по одиночке. Одно тянет за собой другое. Иногда очень сложно вырваться из замкнутого круга. Страны выполняют рекомендации МВФ (Международного валютного фонда), в функции которого входит помощь государствам, попавшим в сложное финансовое положение.

Картина совсем не радужная, но и в такой ситуации можно найти положительные моменты. Экономисты это сделали:

  1. Отказ от выплат по кредитам позволит направить эти деньги на развитие отраслей, которые незаслуженно были забыты в гонке за “легкими” кредитными деньгами.
  2. Уход из страны импорта приведет к развитию отечественного производства и снижению зависимости от иностранных товаров.
  3. Произойдет естественный отбор. Уйдут с рынка слабые структуры.
  4. Обесценивание национальной валюты благоприятно скажется на предприятиях, которые экспортируют продукцию.

Рассмотрим фундаментальные причины дефолтов в разных государствах, в т.ч. и в России. Давайте разбираться, что приводит к такому огромному экономическому кризису.

1 причина дефолта: затяжной экономический кризис. Это когда страна сама себя загнала в такую ситуацию, где невозможно рассчитаться по долговым обязательствам.

2 причина дефолта: бездарное управление капиталом. Дефолт чаще всего возникает из-за неправильного использования кредитов. К примеру, государству выдали кредит на стабилизацию экономической ситуации; нужно «закинуть» деньги в производство, в реальный сектор и за счет налогов в долгосрочной перспективе получить прибыль.

Делается это через банки и стимулирование кредитования. Но бездарное управление может легко привести к выдаче кредитов на что-то другое, и в итоге вместо роста производства получим рост потребления, а далее рост цен -{amp}gt; кризис -{amp}gt; дефолт, так как денег-то нет, кризис ведь.

3 причина дефолта: воровство и распил государственных денег. Этим грешат практически все правительства стран, которые бывали в дефолте. Вместо того, чтобы использовать кредитные деньги для стимулирования, их просто переливают через организации, подконтрольные частным лицам.

Узнайте к чему:  Страхование при потребительском кредитовании

Фактически, чаще всего причиной дефолта является бездарное управление и воровство государственных денег. Вместо того, чтобы развивать экономику страны, деятели, приближенные к Правительству, решают распилить деньги, предварительно сказав о том, что они банкроты.

Что такое дефолт простыми словами? Какие бывают виды?

Рассматривать каковы причины возникновения дефолта у физического лица или предприятия не имеет смысла, поскольку вариантов может быть слишком много. Поэтому рассмотрим причины дефолта лишь для государств.

  1. Количество расхода сильно превышает доходы. Естественно, что страна с каждым годом будет все больше и больше должна. Когда-нибудь она не сможет платить даже проценты по кредиту. Примером такой страны является США, чей госдолг уже давно достиг просто астрономических значений и растет дальше.
  2. Смена власти. С новой властью может появится и новый курс развития экономики. Так же возможны и другие сильные потрясения в стране.
  3. Падение бюджетного дохода
  4. Войны
  5. Санкции

Дефолт не сулит ничего хорошего для страны в ближайшие года после его наступления. Россияне помнят недавний опыт 20 лет назад — август 1998 года.

Каковы последствия дефолтов, которые характерны для государств

1 Падение кредитного рейтинга страны. При чем на очень долгие годы. А это означает полное отсутствие инвестиций в страну, не желание кредитовать страну, а если и дадут займ, то только с высокой процентной ставкой.

2 Сильная инфляция в стране, падение доходов. Население сильно беднеет.

3 Демографический кризис. В связи с возросшей бедностью, падает рождаемость.

Что такое дефолт простыми словами? Какие бывают виды?

4Девальвация национальной валюты. Стране надо от куда-то брать средства для выполнение бюджетных обязательств. Обесценивая свою валюту ей удается закрывать бюджетные дыры за счет населения.

5 Спад экономики (ВВП). Никто ничего не покупает, т.к. нет денег. Не открываются новые бизнесы, поскольку кредиты стали дорогие, да и в целом в такое время это обычно думают о другом.

6 Из-за отсутствия денег у населения, начинает развиваться преступность и коррупция. Граждане, которые склоны к воровству начинают грабить, отбирать деньги.

7 Повышение налогов на прибыль и акцизы.

С другой стороны дефолт позволяет полностью перезагрузить экономику страны. После него через пару лет обычно наступает оживление экономики и бизнеса.

Вид Простой дефолт Технический дефолт
Определение Его также именуют банкротством, т.е. должник официально признал факт невыполнения долговых обязательств по причине отсутствия денежных средств. По-другому его называют временным. Этот вид дефолта может наступать всякий раз, когда должник не выполняет условия договора. Причем причиной задержки выплат являются какие-либо технические причины, например задержка заработной платы, сбой программного обеспечения и т.д.
Способы выхода из ситуации Физические лица обращаются за помощью к юристам, которые в судебном порядке подтверждают факт банкротства. Далее происходит списание долгов согласно законодательству;

Для компаний назначается группа лиц, которые решают вопросы по продаже имущества и активов. По результатам проделанной работы устанавливается очередность погашения долгов;

В масштабах государства задачи решаются на глобальном уровне. Участие могут принимать как другие государства, так и международные
организации, в том числе и Мировой Валютный Фонд.

Последствия такого дефолта можно назвать наименьшими. Обычно они просто и легко решаются вместе с устранением причины, повлекшей его появление. В случаях если продолжительное время наблюдается технический дефолт, то кредитор имеет право обратиться к законодательству и потребовать выполнение обязательств в судебном порядке.
Примечание Различают так же суверенный и перекрестный дефолт. В случае с суверенным дефолтом страна не может выполнить свои обязательства, как по внешним, так и по внутренним долгам. Смысл перекрестного дефолта заключается в том, что не возможность оплаты долга по одной операции влечет за собой несоблюдение других обязательств. Если временная финансовая несостоятельность возникает несколько раз, например, два – три раза в полгода, то такое обстоятельство негативно отражается на кредитной истории заемщика.

Сколько дефолтов было в России

Всего в России за прошлый век было 2 дефолта. И оба дались стране очень тяжело:

  • Дефолт в 1918 году.
  • Дефолт в 1998 году.

Первый дефолт в нашей стране произошел из-за смены Правительства и образования нового государства. Когда коммунистическая партия пришла к власти, страна была в разрухе, войне и с долгами за плечами. После тщательного взвешивания последствий было принято волевое решение отказаться от уплаты долгов.

Дефолт в 98 году пошел по другому сценарию. Из-за действий руководства страны, которые привели к краху экономики, было решено отказаться от реальных выплат по государственным ценным бумагам.

Этим отличаются экономические кризисы от реальных дефолтов. Первые могут длиться несколько лет и достаточно тяжело ударить по экономике. Но во время дефолта все последствия увеличиваются в несколько раз.

Примерно восстановим хронику событий, которая привела к этому:

  1. После распада СССР в страну срочно необходимы вливания иностранного капитала. Россия получает огромные займы из-за рубежа.
  2. В 97 году начался обвал национальной валюты и фондового рынка в Таиланде.
  3. Следом за этим стремительно падает доверие к развивающимся рынкам.
  4. Разрастается мировой кризис, следствием которого становится падение курса российских государственных облигаций, а за счет них страна покрывает долги другим государствам.
  5. В конце 97 года Правительство принимает решение искусственно завысить курс рубля. Расходы превышают доходы более чем на 120 миллиардов рублей.
  6. В январе 98 повышают ставку рефинансирования с 28 до 42% годовых. Кредиты и вклады становятся дороже. Правительство пытается избежать девальвации.
  7. МВФ одобряет займ России на 700 миллионов долларов и согласовывает весь график платежей на год.
  8. В мае 98-го председатель ЦБ открыто говорит о том, что Россию ждет новый кризис, и государство не сможет рассчитаться по своим обязательствам.
  9. 18 мая торги открываются падением российских бумаг на 10%.
  10. Доходность выпускаемых облигаций вырастает в 2 раза, до 50% годовых.
  11. Западные инвесторы прекращают верить в платежеспособность России.
  12. Нет покупателя на Роснефть, за счет которой хотели закрыть долги. Доходность бумаг взлетает до 70 — 80% за сутки.
  13. Главы самых крупных компаний заявляют о том, что нужно провести девальвацию рубля, иначе рынок сам это сделает, и последствия будут ужасными.
  14. Котировки государственных облигаций летят вниз. Доходность бумаг взлетает сначала до 100, а через какое-то время до 140% годовых.
  15. Госдума отклоняет ужесточение политики и список антикризисных мер. В МВФ выдают кредит на стабилизацию ситуации.
  16. 1 августа используется кредит на выкуп ГКО и стабилизацию курса рубля. Наступает кажущееся равновесие.
  17. 10 и 11 августа западные банки требуют вернуть кредиты, обеспеченные государственными облигациями. Переоценка платежеспособности российских банков привела к тому, что уже ясно — государство не сможет погасить собственные облигации.
  18. Идет массовая покупка валюты. Все уверены в надвигающемся кризисе. Из-за искусственного поддержания валютного коридора Правительство потеряло огромные деньги.
  19. 12 августа ЦБ ограничивает валютные операции 25 крупнейшим банкам. Деньги переданы на стабилизацию ситуации с курсом.
  20. 13 августа торги на бирже практически остановлены. Российским банкам перестали выдавать кредиты, и они на грани разорения.
  21. Джордж Сорос официально заявляет, что Россия находится на последней стадии кризиса, и девальвация неизбежна. Ельцин в то же время говорит, что девальвации не будет. Твердо и четко.
  22. 15 августа Правительство понимает, что больше не может гасить государственные облигации. Пошли первые слова о реструктуризации долга.
  23. 17 августа объявлен дефолт.

После открытого объявления дефолта в стране все начало происходить еще быстрее: через месяц следует официальное заявление о том, что большинство российских банков практически банкроты. Следом идут отзывы лицензий у мелких и средних банков.

К этому привело 5 причин:

  • Первой причиной был мировой кризис на развивающихся рынках. В них вкладывали слишком много денег, которые использовались не по назначению. Перегрев экономики Таиланда и последующий обвал стали первым тревожным звонком о рискованности вложений в развивающиеся страны, к которым относится Россия.
  • Кредитная яма. По сути, вся Россия развивалась исключительно за счет заемных средств. Мы брали кредиты на Западе, выпускали государственные бумаги для погашения западных кредитов. И такая связь рано или поздно прервалась бы, при любом маленьком шторме.
  • Откровенно бездарное управление. Когда топовые экономисты, которые хотели предотвратить дефолт, предлагали меры по ужесточению политики, увеличению налогов, которые хоть как-то покрывали бы дыры и не привели к такому полномасштабному кризису, глава страны раз за разом отказывал и делал вид, что все нормально.
  • Огромный распил средств. Конечно, это неофициально. Но по факту, если судить здраво, легко можно понять, что за счет огромных инвестиций с Запада Россия ничего не приобрела в собственной экономике. Просто государственные предприятия перешли в частные руки, а прибыль гонялась через приближенных к Правительству лиц, чтобы сократить налоги. Как итог, расходы намного превышают доходы.
  • И последним ударом была переоценка перспектив вложений и требования погасить долги. По сути, этого следовало ожидать. Правительство само создало мыльный пузырь этими вращениями кредитных средств и правками в бюджет, где расходы были намного выше доходов.

Если бы Правительство со знанием дела подошло к инвестициям в собственную экономику, пусть за счет использования природных ресурсов и повышения налогов, такой полномасштабный кризис был бы растянут на 5 — 10 лет, и ситуация не сильно отличалась от нашей текущей. А так, мы получили дефолт и множество проблем.

Последствий было много:

  • Сокращений рабочих мест.
  • Задержки зарплат.
  • Повышение цен.
  • Паника среди населения.
  • Увольнения в государственном аппарате.
Узнайте к чему:  Заявление на смену паспорта на работе

Дефолт в 1998 году — самый настоящий полномасштабный экономический провал России по всем экономическим фронтам. Никакие меры по выходу из кризиса не были приняты, никакие проблемы не были решены.

Что такое дефолт простыми словами? Какие бывают виды?

Теперь давайте поговорим о дефолте рубля сегодня. Будет ли он, отчего вообще пошло утверждение, что все плохо, и чего ждать в ближайшие пару лет.

Будет ли дефолт в России, стабильно интересует многих — поэтому и в аналитике на эту тему недостатка нет (и очевидно, не будет). Лично я предлагаю ориентироваться на тенденцию по изменению внешнего долга и на рейтинги кредитных агентств.

В первом случае можно сказать, что внешний долг правительства Российской Федерации в 2014-2016 годах уменьшился — неплохой признак. Во втором — в 2016 году России были присвоены следующие кредитные рейтинги:

  • S{amp}amp;P (16.09.2016) — «BB » («стабильный»);

  • Moody’s (22.04.2016) — «Ba1» («негативный»);

  • Fitch (14.10.2016) — «BBB-» («стабильный»)

Т.е. рейтинги хотя и находятся в разделе спекулятивных — но тем не менее близки к инвестиционным, а в последнем случае даже в него попадают. Следовательно, в ближайшие месяцы оснований для дефолта нет.

Однако в России, зависимой от цены на нефть и находящейся под давлением санкций (в том числе сильно ограничивающие возможность кредитования) все может измениться очень быстро, так что строить долгосрочные прогнозы на тему российского дефолта видимо просто не имеет смысла.

Поделиться в соцсетях

Подписаться на статьи

Рекомендуемые статьи

  • Как оценить кредитный рейтинг?Как оценить кредитный рейтинг?
  • Что такое ВВП?
  • Что такое девальвация?Что такое девальвация?
  • Дефляция. Причины и следствияДефляция. Причины и следствия
  • Долговой азиатский кризисДолговой азиатский кризис
  • Рецессия в экономикеРецессия в экономике

Дефолт, девальвация и инфляция

Дефолт и девальвация (обесценивание национальной валюты относительно мировых) – понятия совершенно разные, хотя последняя как правило сопровождает дефолт. Девальвация может стать одним из следствий неплатежеспособности государства, но с другой стороны может начаться и до объявления дефолта, в том числе не приводя к нему.

Яркий пример — девальвация рубля в декабре 2014 года. В то же время инфляция (обесценивание национальной валюты внутри страны) может как увеличиться после дефолта, так и уменьшиться, ведь на потребительские цены влияют не только внешние, но и внутренние факторы.

Рассмотрим некоторые свежие примеры дефолтов.

  • В Мексике в 1994 году произошло вооруженное восстание, за которым последовала череда политических убийств, отпугнувшая инвесторов, вызвавшая падение акций Мексиканской биржи и отток капитала. В конце года упал песо из-за вынужденной отмены привязки к доллару США и уменьшились валютные резервы. Благодаря антикризисной программе и финансовой помощи на $50 млрд. от ряда стран кризис удалось погасить.

  • В Аргентине, пережившей в 90-е годы ХХ века глубокую рецессию, в 2001 году население стало выводить деньги за границу. Когда правительство фактически заморозило банковские счета, начались протесты граждан. Объявленный дефолт обернулся бегством инвесторов, падением промышленного и с/х производства, ростом безработицы на 25% и банкротствами граждан, выброшенных на улицу.

  • Фактический дефолт наступил Греции в 2012 году, реструктуризация долгов которой стала головной болью для всей Европы. К 2010 году за последние 13 лет гос. долг Греции вырос почти в два раза до 129% от ВВП (впрочем, есть страны и с более высокими показателями). Однако в абсолютном выражении долг Греции к 2012 году составил $273 млрд., что вместе с долгом Аргентины можно считать самым крупным суверенным дефолтом в истории. Причиной кризиса некоторые называют массовые уклонения от налогов, что в Греции не менее популярно, чем в России.

Положительные стороны

Государственный долг США к ВВП

Дефолт, однако, имеет не только отрицательные последствия, но и положительные:

  • денежные средства, ранее уходившие на счета кредиторов, теперь направляются на собственные нужды страны;

  • обесценивание национальной валюты и трудовых ресурсов ведет к удешевлению производимой продукции для внешнего покупателя. Растет спрос – увеличивается производство, создаются новые рабочие места;

  • прекращается чрезмерная зависимость экономики от импорта и внешнего финансирования;

  • растет роль реального производителя (выживают сильнейшие и действительно нужные предприятия), уменьшается доля «дутой» экономики;

  • снижается суверенный долг, так как кредиторы обычно оказываются вполне сговорчивыми.

Как говорилось выше, дефолт страны чаще всего является существенным ударом для ее граждан (Россия-1998 и Греция-2012 знакомые недавние примеры). Однако если зависимость национальной экономики от внешних факторов невелика, а действия правительства достаточно грамотные, то граждане могут даже не заметить дефолта.

К примеру, в мире от США ожидают дефолта чуть ли не каждый год — однако вряд ли это сильно беспокоит рядовых американцев. Но может быть и другой вариант: Украина в настоящий момент отказывается платить по международным обязательствам, но дефолта как такого не объявляет.

Дефолты в других странах

Теперь давайте поговорим о примерах мировых дефолтов.

Технический дефолт на Украине в 1998 году. Тогда государство как раз выпустило Облигации Внутреннего Государственного Займа сроком на 3 года. Но из-за тяжелой экономической ситуации не смогло вовремя их погасить.

Суверенный дефолт в Аргентине в 2001 году. Это самый тяжелый случай дефолта. Правительство выпустило государственные бумаги с целью привлечения денег в бюджет. Но когда срок облигаций закончился, дыра в бюджете не исчезла, пришлось перевыпускать бумаги с более низкой процентной ставкой и долгим сроком.

Но и эти бумаги не спасли экономику. Следующим шагом была конфискация средств из частных пенсионных фондов. В итоге все это привело к тому, что курс песо рухнул, государство отказалось от всего своего внешнего долга и провалилось в огромную экономическую яму.

Подготовка к дефолту

дефолты стран с 1800 года

Теперь, на всякий случай, поговорим о том, что делать, если вот-вот нагрянет дефолт, и даже — как на этом можно заработать. Есть 5 популярных способов, но работает из них только 3.

Самый простой способ — вложения в драгоценные металлы. Золото, серебро и платина всегда были спасительной гаванью всех инвесторов в кризисные периоды для экономики. Достаточно вспомнить, как штормило рубль в 14-м году и посмотреть на графики золота и серебра.

Инвестиции в иностранную валюту. Тоже довольно простой способ. За несколько недель до дефолта (если сумели вовремя его предсказать), покупаете иностранную валюту, и, как только начинается кризисный период, цена на валюту страны падает, а на иностранную — взлетает до небес.

А если продержать деньги у себя до момента, пока рынок недвижимости рухнет, они не будут стоить ничего. Если они не в драгоценных металлах или иностранной валюте, естественно. Правда, при этом, вы можете потерять на росте золота/серебра или евро/доллара. И какой в этом смысл?

Вклады в банки. Такой способ имел бы место быть, если не одно «но». Половина банков может закрыться из-за тяжелой экономической ситуации. В один момент все жители потребуют вернуть свои деньги, а возврат кредитов приостановится, ведь платить-то нечем.

И по итогу сталкиваемся с такой картиной: вкладываем деньги в государственный банк, который выставляет минимально возможную в этой ситуации ставку (50% годовых при инфляции в 100%, это не крутая ставка).

Последний способ — инвестиции в компании. Дефолт — это кризисное состояние экономики. Самое тяжелое, если не считать послевоенного времени. И если грамотно воспользоваться этим моментом, то можно даже в такое время неплохо заработать.

Если вложить деньги в акции таких компаний, то как только дефолт закончится и экономика начнет стабилизироваться, вы станете очень богаты. Потому что в компании, которые пережили такой масштабный кризис, начнется приток денег. Огромный приток денег, который спровоцирует рост их ценных бумаг.

дефолт 1998 года в России

В итоге, для защиты от дефолта следует сделать 2 вещи: перевести часть сбережений в драгоценные металлы, а другую часть — в иностранную валюту. Таким образом, мы получим 2 надежных источника денег, которые будут стоить очень дорого, особенно на фоне паники населения.

Дефолт — серьезный экономический кризис, который дается государству и её жителям очень нелегко. В ближайшее время, по прогнозам большинства экономистов, масштабного дефолта не предвидится, но в нашей стране лучше быть готовым ко всему.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Adblock detector